CÓMO ELIJO UNA CUENTA PARA OPERAR CON CFDs

Michael Stark es uno de los especialistas en trading de Exness Insights, donde comparte sus conocimientos a través de artículos de estrategia, análisis profundos y pódcast. Con más de 12 años de experiencia en los mercados de acciones y divisas —y una dedicación centrada en los CFD desde 2013—, combina el conocimiento práctico del trading con un sólido enfoque analítico como miembro asociado de la Society of Technical Analysts.

Autor invitado:
En este artículo Michael Stark, especialista en trading de Exness Insights, nos comparte una guía detallada sobre lo que debes tener en cuenta antes de elegir una cuenta de trading que satisfaga tus necesidades de trading.

En los últimos años, la mayoría de los brókers han comenzado a ofrecer una gama mucho más amplia de modelos de precios para operar con contratos por diferencia (CFD). Existen diferentes spreads promedio para distintas cuentas y la mayoría de los brókers ofrecen ahora cuentas basadas en comisiones sin spreads.

¿Cómo puedes elegir entre ellas y por qué deberías mirar más allá de la cuenta predeterminada? En este artículo daré mi opinión sobre estas cuestiones. A lo largo de mi trayectoria operando con CFD, he logrado ahorros significativos calculando cuándo es beneficioso cambiar de cuenta y haciéndolo en varias ocasiones.

Sin embargo, lo que me ha funcionado a mí no funcionará necesariamente para ti: este artículo es solo mi opinión, no una recomendación para que cambies de cuenta o de estrategia. No obstante, espero que pueda ofrecerte un punto de partida útil para tu propia investigación sobre lo que mejor se adapte a ti. Creo que también podrás encontrar lecciones transferibles de mi enfoque al probar diferentes cuentas, aunque tú mismo lo hagas de forma, al menos, ligeramente distinta.

Estrategias básicas para operar con CFD y lo que necesitan para funcionar

La mayoría de las veces, la cuenta que se debe utilizar para operar con CFD depende de tu estrategia preferida. Hay muchas formas de agrupar las estrategias de trading, pero aquí me centro principalmente en las estrategias basadas en el tiempo, ya que creo que son las que más influyen a la hora de elegir el tipo de precios y la cuenta que quieres utilizar. Existen tres estrategias principales basadas en el tiempo para operar con CFD, algunas de las cuales tienen subcategorías.

Scalping

El scalping busca capturar movimientos intradía de muy corto plazo en instrumentos líquidos, a menudo pares mayores de forex y oro, con cada operación mantenida usualmente durante minutos o incluso apenas unos segundos. Los scalpers normalmente se centran en las temporalidades más bajas, M5 y a veces incluso M1. Una ejecución confiable y spreads bajos son probablemente lo más importante para los scalpers; sin embargo, dentro del scalping existen dos subestrategias principales.

El scalping de impulso (momentum scalping) suele tener como objetivo seguir un movimiento significativo en temporalidades bajas que se prolonga durante más de un par de minutos. El scalping de noticias (news scalping) pretende aprovechar los grandes movimientos que se producen en torno a publicaciones de datos importantes, como las NFP o las reuniones de los bancos centrales, que a menudo pueden ofrecer buenas oportunidades para operar con CFD.

Casi todos los scalpers se centran en encontrar spreads bajos o nada de spreads siempre que sea posible, ya que los costos de operación pueden tener un impacto significativo en una estrategia que requiere muchas posiciones para funcionar eficazmente. No obstante, qué tan crítico es no tener spreads depende del enfoque específico. El scalping de impulso podría favorecer las cuentas basadas en comisiones con spreads cero, pero esto depende de cuánto se mueva el precio típicamente fuera del spread durante el tiempo que las operaciones están abiertas; el scalping de noticias también puede favorecer las cuentas con comisiones, pero esto también depende de qué tan estables sean los spreads durante las noticias.

Daytrading

El daytrading consiste en mantener la mayoría o la totalidad de las posiciones durante menos de un día completo, en la práctica normalmente desde una hora hasta unas pocas horas durante la sesión principal del instrumento operado y, a menudo, en torno a las noticias. La idea principal detrás del daytrading es que si un instrumento comienza a moverse claramente en una dirección particular durante su sesión principal, a menudo podría continuar así durante la mayor parte de la sesión, a menos que haya noticias o datos sorprendentes.

Los daytraders no suelen ser tan sensibles a los costos de operar con CFD en comparación con los scalpers, porque siempre mantienen posiciones más allá de los spreads, o al menos aspiran a hacerlo, y casi siempre utilizan un número absoluto de posiciones menor en comparación con los scalpers. En mi experiencia con el daytrading, no he visto una diferencia significativa en los costos totales de operación entre las cuentas que se basan en spreads y las que se basan en comisiones, por lo que creo que la elección de una u otra suele reducirse a una preferencia personal.

Swing trading y trading de posición

El swing trading suele significar mantener posiciones durante unos dos a cuatro días, con el objetivo de capturar el movimiento principal continuo en los gráficos diarios, mientras que el trading de posición es similar pero a más largo plazo, hasta varias semanas en algunos casos. Tradicionalmente, a estos enfoques no les importa cuán grandes sean los spreads dentro de lo razonable, porque mantener la posición a largo plazo significa que cada operación individual tiene un potencial de ganancias y pérdidas significativamente mayor en comparación con el daytrading y mucho mayor que el scalping. En los tiempos modernos, los spreads son una proporción trivial de la ganancia o pérdida total de cada operación de swing.

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Categorías típicas de cuentas

Existen muchos tipos diferentes de cuentas para operar con CFD con distintos modelos de precios, por lo que no puedo cubrir aquí cada una de las opciones que podrías ver en cada bróker, pero la gran mayoría de las cuentas disponibles deberían encajar en una de estas categorías.

La mayor parte del tiempo, las características principales de operar con un bróker no cambiarán significativamente entre cuentas. En mi experiencia, los brókers que ofrecen protección contra saldo negativo la ofrecen de manera consistente en todos los tipos de cuenta, pero ten en cuenta la diferencia entre las cuentas «pro» y las cuentas para «traders profesionales» según la definición de los reguladores. Algunos brókers también ofrecen beneficios como retiros instantáneos y stop out adaptativo (también conocido por varios otros nombres comerciales); de nuevo, estos suelen aplicarse a cada tipo de cuenta que ofrece un bróker.

En algunos casos, notarás que las criptomonedas o las acciones individuales podrían no estar disponibles para operar en cuentas de spread cero. Esta es una excepción, no la regla, pero es algo que se debe verificar y tener en cuenta antes de abrir una cuenta de este tipo.

Standard/predeterminada

Las cuentas standard son las cuentas «normales» que se espera que los clientes nuevos abran al registrarse en un bróker. Suelen tener depósitos mínimos bajos, los spreads más altos de todos los tipos principales y acceso a todos los instrumentos que ofrece el bróker. La ventaja principal de este tipo es que ofrece acceso al trading con un depósito relativamente bajo, normalmente de menos de USD 200 y a veces tan bajo como USD 5.

Zero spread

Las cuentas Zero spread, o simplemente cuentas Zero, se basan en comisiones y no tienen spreads para muchos de los instrumentos más populares, además de contar con spreads significativamente reducidos para otros. Ten en cuenta que algunos pares exóticos particularmente raros y acciones individuales menos populares si operas con CFD, como el libra-corona (símbolo GBPSEK) o Thermo Fisher Scientific Inc (símbolo TMO), siempre tendrán algo de spread incluso en las cuentas Zero.

Qué tan bajo es el spread en comparación con las cuentas standard, depende del bróker. La principal ventaja de las cuentas Zero es para los traders de alta frecuencia y scalpers, ya que elimina eficazmente la pequeña pérdida inicial de cada operación debida al spread al abrir la posición, transfiriendo este costo a una comisión en su lugar.

Raw spread

Existe una variedad de nombres para las cuentas que tienen tanto spreads como comisiones para la mayoría de los instrumentos, pero «Raw spread» y sus variaciones son los más comunes. Este tipo es un punto medio entre las cuentas standard y las Zero, ya que pagarás ambos costos, pero cada uno será más bajo que en las cuentas que usan solo spreads o principalmente comisiones. Las cuentas Raw spread pueden ofrecer flexibilidad cuando utilizo diversas estrategias para operar con CFD.

Classic/pro/premium

De nuevo, hay muchos nombres para este tipo de cuenta que se caracteriza por no tener comisiones, spreads más bajos que los de las cuentas standard y un depósito mínimo más alto. Para mí, este es el tipo más utilizado porque normalmente hago swing trading con CFD, y solo raramente hago scalping o daytrading, por lo que normalmente no me importa cumplir con el depósito mínimo.

Algunos brókers también ofrecen un tipo adicional que podría llamarse «classic pro», «premium pro» o similar. Normalmente es como una cuenta classic pero con un depósito mínimo más alto y un spread más bajo. Personalmente, nunca he operado en una de estas cuentas, pero podría probarla si confiara lo suficiente en el bróker como para depositar una cantidad relativamente grande y planear quedarme con ellos durante un tiempo.

Nota importante: las cuentas classic o pro son diferentes de las cuentas para traders profesionales, tal como las define la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y otros reguladores. Si te registras con un bróker como trader profesional y pasas la prueba de aptitud, normalmente renunciarás a algunas o a todas las protecciones obligatorias por ley que ofrece el bróker, dependiendo de la jurisdicción. Sugiero encarecidamente no registrarse como trader profesional a menos que se tenga absoluta claridad sobre los riesgos potenciales de perder la protección contra saldo negativo y posiblemente otras.

Cálculo y comparación de costos para operar con CFD

Creo que calcular los costos teóricos de las operaciones típicas que podrías realizar en las distintas cuentas es un excelente comienzo para elegir una. Esto significa utilizar la calculadora del trader del bróker para encontrar los spreads y las comisiones de cada instrumento por el volumen que operarías en los diferentes tipos de cuenta, y luego sumar los resultados. Esto suele darme una buena base para las pruebas prácticas, aunque los spreads anunciados o teóricos no siempre son completamente confiables. Aquí tienes un ejemplo de mi cálculo para el oro (XAUUSD) de 2018 con un bróker en particular:

Tipo de cuenta	Spread promedio teórico (pips)	Costo promedio teórico del spread (un lote estándar)	Comisión	Costo transaccional promedio teórico total (un lote estándar)
Standard	30	$30	NINGUNA	$30
Zero	2	$2	$16	$18
Raw	11.3	$11.30	$7	$18.30
Pro	18.8	$18.80	NINGUNA	$18.80

*Todas estas cifras son personales, históricas y solo tienen fines indicativos.

Sobre el papel, parece claro que una cuenta Zero es la más barata. Sin embargo, en casi todos los casos, el spread real que pagué por cualquier posición fue, al menos, ligeramente diferente al promedio que anuncia el bróker.

Mis circunstancias individuales: análisis de operaciones reales

Aquí viene la parte difícil: determinar definitivamente qué cuenta es la adecuada para mí requiere algo de tiempo y esfuerzo para calcular los spreads reales pagados y la diferencia real en el costo total entre estos y el posible nuevo tipo de cuenta. No es tan fácil como calcularlo de forma teórica, pero definitivamente he comprobado que, en mi caso, vale la pena en términos de ahorro de dinero a largo plazo. Mi enfoque habitual para hacer esto consiste, en primer lugar, en promediar todos los spreads reales de un instrumento durante un periodo determinado, normalmente al menos un mes, y luego volver a realizar el cálculo sobre esta base para ver qué tan diferentes son los resultados. Así es como me funcionó con el oro en el mismo bróker en 2018:

Tipo de cuenta	Spread promedio teórico (pips)	Costo promedio teórico del spread (un lote estándar)	Comisión	Costo transaccional promedio teórico total (un lote estándar)
Standard	36	$36	NINGUNA	$36
Zero	5	$5	$16	$21
Raw	13.8	$13.80	$7	$20.80
Pro	19	$19	NINGUNA	$19

*Todas estas cifras son personales, históricas y solo tienen fines indicativos. Esto no es una recomendación personalizada para que cambies entre tipos de cuenta.

Al realizar yo mismo este cálculo basado en mi operativa real, los spreads reales pagados y los spreads reales de la observación del mercado en otros tipos de cuenta (no solo los teóricos anunciados), descubrí que una cuenta Pro era en realidad un poco mejor para mí para operar con oro que una Zero o Raw. Tras realizar el mismo proceso para los otros instrumentos principales con los que operaba en aquel momento (principalmente euro-dólar, cable, libra-yen y libra-dólar neozelandés), este hallazgo fue generalmente consistente, por lo que me mantuve en una cuenta Pro y, con el tiempo, ahorré una cantidad decente de dinero en costos de operación.

Otras circunstancias individuales importantes

Por lo general, en 2018 pagué spreads más altos que el promedio teórico porque tendía a operar un poco más en torno a las noticias y en momentos de mayor volatilidad, pero en otras situaciones podría ser lo contrario. Por eso creo que es realmente importante utilizar datos reales del pasado para el cálculo. Aunque debo admitir que esto es algo laborioso, los resultados son mucho más fiables.

A veces notaba que los spreads reales, cada vez que quería operar, eran enormemente más altos en promedio que el spread promedio que anunciaba un bróker. Esto dañó mi confianza en los brókers a los que se aplicaba, pero eso no siempre es justo. Los spreads más altos en torno a las noticias son inevitables hasta cierto punto; el alcance depende de la competencia y la honestidad del bróker al hacer publicidad.

Por ejemplo, un bróker que probé durante un tiempo en 2017 anunciaba «spreads desde cero sin comisiones» en todas sus cuentas. Esto era técnicamente correcto en el sentido de que, en algunos momentos específicos en plena madrugada GMT, era posible encontrar spreads nulos para el euro-dólar durante unos segundos. Sin embargo, ese «desde» estaba haciendo un trabajo muy pesado allí, porque yo llegaba a pagar decenas o, en un caso, casi 40 pips para operar con el euro-dólar en torno al NFP. Para mí es importante operar con CFD con un bróker que realmente tenga spreads promedio razonablemente bajos y que sea justo en cuanto a cuánto pueden desviarse sus spreads del promedio.

Cómo encuentro una cuenta para operar con CFD, paso a paso

No creo que exista un enfoque universalmente aplicable para descubrir qué cuenta te funciona mejor. Personalmente, trato de sistematizar mi enfoque de una manera similar a esta:

Entender los tipos de cuenta disponibles.
Evaluar los depósitos mínimos: dependiendo de cuánto planee depositar, podría descartar algunos tipos en esta etapa.
Calcular y comparar los costos promedio teóricos de operación por instrumento.
Calcular y comparar los costos promedio reales de operación por instrumento a partir de la observación del mercado de MT5 o equivalente y mis propias operaciones, y sumarlos.
Decidir basándome principalmente en el punto 4 de entre las opciones restantes.
Repetir este proceso periódicamente, especialmente cuando haya un cambio significativo en los spreads, las comisiones o los tipos de cuenta.

Creo que es útil reflexionar razonablemente bien sobre las cuentas sin obsesionarse demasiado con ello. Para la mayoría de los traders, el tipo específico de cuenta no tiene un impacto importante en la rentabilidad en la mayoría de las circunstancias. Si eres un scalper, este proceso es más importante, mientras que si eres un trader de posición, normalmente no importa mucho. En última instancia, cualquier forma legítima de reducir los costes de operación significa que ganas más dinero o pierdes menos, aunque sea solo un poco.

Preguntas frecuentes sobre la elección de una cuenta para operar con CFD

¿Por qué algunos brókers ofrecen tantos tipos diferentes de cuentas?

La respuesta corta, en mi opinión, es que eso es lo que los traders quieren. Algunos prefieren los spreads, otros las comisiones y otros una combinación de ambos. Esto puede deberse a la practicidad y facilidad de cálculo para los scalpers, a preferencias culturales en algunos países o demografías a favor de las comisiones, entre otras razones. Así son las cosas y los brókers, por lo general, quieren dar a sus clientes lo que piden siempre que sea posible.

¿Cómo descubro qué cuenta es la adecuada para que yo opere con CFD?

No creo que exista una solución predefinida que se adapte a todo el mundo, pero personalmente me gusta comparar los costos reales promedio de operación entre las distintas cuentas. Realizo una prueba tan detallada como sea razonablemente posible, pero sin perder el sueño por ello, tal como describí anteriormente en el artículo. Normalmente encuentro un resultado bastante claro y elijo esa opción, pero es posible que dos o incluso tres tipos de cuenta sean casi igual de buenos; en ese caso, todo se reduce a una preferencia personal.

Si soy un scalper en una cuenta que se basa en spreads y noto que mis operaciones a menudo no se mueven significativamente fuera del spread, ¿significa eso que debo cambiar a una cuenta basada en comisiones?

La respuesta corta es «no», pero creo que esta línea de investigación debería ser tu prioridad. Pienso que deberías realizar una prueba de esta teoría lo más realista posible y ver cuáles son los resultados reales. Es probable que descubras que una cuenta basada en comisiones resultaría más barata, pero, como se señaló en el artículo principal, existen ciertas salvedades al respecto.