¿Qué es 'El Método Wyckoff'?

Ruben Villahermosa( Trader y autor )

Trader basado en análisis técnico especializado en enfoques que estudian la interacción entre la oferta y la demanda mediante el precio y el volumen.

Son innumerables las metodologías que podemos poner en práctica a la hora de analizar los gráficos. Lo primero que deberías saber es que la mayoría de ellas se fundamentan en principios tremendamente subjetivos o ilógicos; por lo que te propongo que des un salto cualitativo en tu proceso de aprendizaje y dediques tu esfuerzo en dominar aquellas técnicas que tratan de analizar el verdadero motor de los mercados, que no es otro que la interacción entre compradores y vendedores.

Mi intención es que te des cuenta de que si fuera suficiente con trazar soportes y resistencias, utilizar un par de medias móviles o tener en cuenta el patrón de hombro cabeza hombro, pues todo el mundo lo haría. Y esto no es así.

La realidad es que la mayoría de la gente pierde dinero en el trading porque aplican métodos poco contrastados y que apelan más a la subjetividad que a la lógica y el razonamiento.

El problema con esto radica de nuevo en el operador, o mejor aún, en su mente. Y es que nuestro cerebro en ocasiones ve lo que quiere ver, pero si aplicáramos un poco de objetividad al asunto nos daríamos cuenta de la falta de sentido que tienen algunos enfoques.

Los mercados se mueven por las continuas negociaciones entre sus participantes, por lo que la única manera de que nuestros análisis se ajusten lo más posible a la realidad sobre lo que puede estar sucediendo en el mercado es analizar las huellas de aquellos que intervienen en el mercado; y estas huellas se reflejan en última instancia, como todos sabemos, sobre el precio y el volumen.

Las herramientas que analizan utilizando el precio y el volumen con el objetivo de determinar quién es probable que tenga el control del mercado, si compradores o vendedores, están explotando una ventaja que tiene una lógica subyacente real. Esto es lo más importante, que realmente tiene sentido la utilización de estas herramientas.

¿Por qué la metodología Wyckoff?

Bueno, pues como ya hemos comentado, el método Wyckoff es un enfoque de análisis técnico para operar en los mercados financieros que se basa en el estudio de la oferta y la demanda; es decir, en la continua interacción entre compradores y vendedores; y es por eso que entendemos que su correcta interpretación nos aporta una ventaja.

A diferencia de muchos otros enfoques de análisis técnico, la metodología Wyckoff trata de analizar el verdadero motor del mercado que no es otro que la interacción continua entre compradores y vendedores.

Es esta interacción continua lo que determina en última instancia el sentimiento general del mercado, quién es más probable que tenga el control (compradores o vendedores) y hacia dónde es más probable que se dirija el precio.

Es por ello que los fundamentos de la metodología Wyckoff se basan en una lógica subyacente real. Esto es lo más importante, que realmente tiene sentido y lógica la utilización de sus principios.

El poder de las sacudidas

En este artículo te traigo un extracto del contenido del Curso Wyckoff Avanzado, mi primer curso de trading donde abordamos el Método Wyckoff de forma práctica y operativa. Aquí te hablaré sobre algunos conceptos clave que te ayudarán a comprender mejor el poder de las sacudidas o trampas del mercado.

Originalmente la metodología Wyckoff siempre ha tratado este comportamiento como una acción que se desarrolla en una o pocas velas, y está perfecto, a este enfoque podemos asignarle la representación más ideal, tal y como acabamos de ver en los ejemplos previos.

Pero el razonamiento no acaba ahí. Mi punto de vista es que lo que implícitamente nos sugiere la sacudida nos lleva a pensar que el comportamiento lo podría desarrollar de múltiples maneras, desde una única vela, hasta una estructura completa.

En esta diapositiva vemos ejemplos de distintos tipos de sacudidas bajistas o Springs. Desde el punto de vista de otorgarle un input extra a favor del comportamiento, idealmente siempre querremos ver sacudidas que denoten la máxima agresividad, por lo que cuanto más rápido se desarrolle dicha acción, mejor.

¿Al final qué es una sacudida? Una sacudida es en definitiva un movimiento del precio el cual comienza a cotizar en niveles no vistos previamente y sobre los que el mercado a nivel agregado acuerda que no representa un precio justo del activo, generándose en ese punto una rotación que devuelve el precio a la antigua zona de equilibrio.

Debemos entender que todos los giros del precio se producen bajo un mismo patrón, independientemente de la duración del mismo. Y este patrón estará siempre compuesto por tres pasos: agotamiento, absorción e iniciativa.

Para revertir un movimiento alcista se juntará la falta de interés o agotamiento de los compradores a seguir comprando; la absorción, que será la primera entrada de venta por parte de los grandes operadores de forma pasiva y la agresividad o iniciativa de los vendedores.

De forma opuesta para el ejemplo del giro alcista, en primer lugar sucederá el agotamiento de los vendedores, luego el posicionamiento pasivo mediante la absorción de las ventas y por última la iniciativa compradora que empujará el precio al alza.

En esencia este protocolo de tres pasos no es mas que procesos de acumulación y distribución independientemente de la escala temporal en que se desarrollen y como se observe sobre el gráfico, ya sea una vela aislada o una estructura completa.

En el siguiente gráfico vemos un ejemplo muy genuino sobre una sacudida bajista o Spring en una sola vela, a favor de un esquema acumulativo por debajo, lo que representaría una oportunidad muy atractiva para entrar en compra.

En este otro ejemplo vemos un patrón de sacudida alcista o Upthrust en un patrón de dos velas, una primera alcista que barre dos máximos previos, y una gran vela bajista que consigue cerrar por debajo del mínimo de la primera, denotando una gran intencionalidad a favor de los vendedores.

En este nuevo ejemplo vemos como dicho comportamiento lo desarrolla en un patrón de varias velas.

Por último, aquí tenemos un ejemplo de estructura distributiva menor que actuaría en función de Upthrust de la estructura mayor para generar a partir de ahí el desequilibrio bajista.

Un ejemplo muy visual de este tipo de representación en forma de estructura menor completa. Una vez que el precio se posiciona en esos niveles, podríamos decidir bajar de temporalidad para observar la naturaleza de esa estructura durante su desarrollo.

Especialmente útil si la estructura mayor nos ha presentado huellas distributivas hasta ese momento, lo que nos sesgaría a estar favoreciendo un potencial Upthrust en vez de una ruptura alcista efectiva.

Y si en ese contexto en el que favorecemos el potencial Upthrust vemos que el mercado desarrolla una estructura menor distributiva, esta condición presenta la mejor de las oportunidades ya que el riesgo estaría muy acotado en relación al potencial beneficio. El riesgo vendría determinado por la estructura menor, mientras que el beneficio sería el de la estructura mayor.

Reflexión final

Como puedes ver, el entendimiento y dominio de las sacudidas en el mercado puede marcar la diferencia entre una operación exitosa y una pérdida.

Soy consciente de que si no estás familiarizado con la terminología de Richard Wyckoff lo dicho en este artículo puede haberte resultado algo difícil de digerir. Pero si la bolsa te apasiona tanto como a mí te animo a que indagues más en estos conceptos.

Con el tiempo verás que un sistema lógico es realmente lo que hace la diferencia entre un trading ganador y uno perdedor.

Para facilitarte la tarea te dejo con uno de mis videos donde busco profundizar en este tema.

Acerca del autor:

Ruben Villahermosa Chavez es un reconocido trader y autor de libros sobre la metodología Wyckoff (La Metodología Wyckoff en Profundidad: Cómo operar con lógica los mercados financieros). Posee amplios conocimientos sobre análisis técnico en general y se ha especializado en metodologías que analizan la interacción entre oferta y demanda, alcanzando un alto grado de capacitación en esta área.